解説

方針・初手

基金は1年で利息により $(1+r)$ 倍になる。したがって、将来の給付額 $X$ 万円を設立時点の金額に直すには、1年後なら $(1+r)$ で、2年後なら $(1+r)^2$ で割ればよい。

設立時に第1回の給付をする場合は、給付直後の残高から考えると漸化式が自然に立つ。

解法1

**(1)**

設立時からちょうど1年後に第1回目の給付をする。設立時の基金を $Y$ 万円とすると、1年後には利息がついて

$$ (1+r)Y

$$

万円になる。

これで $X$ 万円を給付できればよいから、

$$ (1+r)Y \geq X

$$

である。したがって、必要な設立時の基金の最小額は

$$ Y=\frac{X}{1+r}

$$

万円である。よって、

$$ \boxed{\text{ア}=\frac{X}{1+r}}

$$

である。

次に、1年後、2年後、$\cdots$、$n$ 年後にそれぞれ $X$ 万円を給付する場合を考える。設立時点で必要な金額は、それぞれの給付額の現在価値の和である。

1年後の $X$ 万円に必要な設立時の金額は $\dfrac{X}{1+r}$ 万円、2年後の $X$ 万円に必要な設立時の金額は $\dfrac{X}{(1+r)^2}$ 万円である。

同様にして、$n$ 年後の $X$ 万円に必要な設立時の金額は $\dfrac{X}{(1+r)^n}$ 万円である。よって、必要な設立時の基金は

$$ \frac{X}{1+r}+\frac{X}{(1+r)^2}

$$

である。これは初項 $\dfrac{X}{1+r}$、公比 $\dfrac{1}{1+r}$ の等比数列の和だから、

$$ \begin{aligned} \frac{X}{1+r}+\frac{X}{(1+r)^2} &=\frac{X((1+r)+1)}{(1+r)^2}\\ &=\frac{X(2+r)}{(1+r)^2} \end{aligned}

$$

となる。したがって、

$$ \boxed{\text{イ}=\frac{X(2+r)}{(1+r)^2}}

$$

である。

**(2)**

**(a)**

設立時に第1回目の給付をするので、初回の $X$ 万円は利息を待たずに必要である。

合計10回の給付をする場合、給付の時点は

$$ 0,\ 1,\ 2,\ \cdots,\ 9

$$

年後である。したがって、必要な設立時の基金は

$$ X+\frac{X}{1+r}+\frac{X}{(1+r)^2}+\cdots+\frac{X}{(1+r)^9}

$$

である。

これは初項 $X$、公比 $\dfrac{1}{1+r}$、項数10の等比数列の和なので、

$$ \begin{aligned} X+\frac{X}{1+r}+\frac{X}{(1+r)^2}+\cdots+\frac{X}{(1+r)^9} &=\frac{X\left\{1-\left(\dfrac{1}{1+r}\right)^{10}\right\}}{1-\dfrac{1}{1+r}}\\ &=\frac{X(1+r){1-(1+r)^{-10}}}{r} \end{aligned}

$$

である。よって、

$$ \boxed{\text{ウ}=\frac{X(1+r){1-(1+r)^{-10}}}{r}}

$$

である。

**(b)**

設立時の基金を $Y$ 万円とする。第1回目の給付は設立時に行うので、第1回目の給付後の基金残高は

$$ a_1=Y-X

$$

である。よって、

$$ \boxed{\text{カ}=Y-X}

$$

である。

第 $n$ 回目の給付後の基金残高を $a_n$ 万円とする。次の年には利息がついて $(1+r)a_n$ 万円になり、そこから第 $n+1$ 回目の給付として $X$ 万円を支払う。

したがって、

$$ a_{n+1}=(1+r)a_n-X

$$

である。よって、

$$ \boxed{\text{エ}=1+r},\qquad \boxed{\text{オ}=X}

$$

である。

この漸化式を解く。$a_{n+1}=(1+r)a_n-X$ より、順に代入すると

$$ \begin{aligned} a_n &=(1+r)^{n-1}Y-X{(1+r)^{n-1}+(1+r)^{n-2}+\cdots+1}\\ &=(1+r)^{n-1}Y-X\cdot \frac{(1+r)^n-1}{r} \end{aligned}

$$

である。したがって、

$$ \boxed{\text{キ}=(1+r)^{n-1}Y-\frac{X{(1+r)^n-1}}{r}}

$$

である。

第 $n$ 回目の給付をもって残金を残さずに奨学金の給付を終えるには、第 $n$ 回目の給付後の残高が $0$ であればよい。すなわち、

$$ a_n=0

$$

とする。

よって、

$$ (1+r)^{n-1}Y-\frac{X{(1+r)^n-1}}{r}=0

$$

より、

$$ Y=\frac{X{(1+r)^n-1}}{r(1+r)^{n-1}}

$$

である。したがって、

$$ \boxed{\text{ク}=\frac{X{(1+r)^n-1}}{r(1+r)^{n-1}}}

$$

である。

解説

この問題の中心は、将来の給付額を設立時点の金額に直す考え方である。1年で基金が $(1+r)$ 倍になるため、$k$ 年後に $X$ 万円を用意するには、設立時点では $\dfrac{X}{(1+r)^k}$ 万円あればよい。

設立時に第1回目の給付をする場合は、初回分だけは割り引かずにそのまま $X$ 万円必要になる。そこが、1年後から給付する場合との違いである。

また、(2)(b) では「第 $n$ 回目の給付後の残高」を $a_n$ としているため、利息がつくのは $a_n$ から次回給付までの間である。この順序を誤ると、漸化式の形が変わってしまう。

答え

**(1)**

$$ \text{ア}=\frac{X}{1+r}

$$

$$ \text{イ}=\frac{X(2+r)}{(1+r)^2}

$$

**(2)(a)**

$$ \text{ウ}=\frac{X(1+r){1-(1+r)^{-10}}}{r}

$$

**(2)(b)**

$$ \text{エ}=1+r

$$

$$ \text{オ}=X

$$

$$ \text{カ}=Y-X

$$

$$ \text{キ}=(1+r)^{n-1}Y-\frac{X{(1+r)^n-1}}{r}

$$

$$ \text{ク}=\frac{X{(1+r)^n-1}}{r(1+r)^{n-1}}

$$